2019-08-22
【CoinNess】比特币虽涨但隐忧仍在,ETH可高度关注

奔驰线线上亚洲第一比特币上周最后三天连续出现十字星,虽然整体重心上移,但成交量的萎缩让上涨看起来缺乏支撑。

btc.png由技术图形来看,好的方面是目前价格仍在趋势线上发展。4小时上,比特币上午完成了一波破前高的拉升,而且伴随着成交量的放大。目前价格回踩,有可能会在10500的位置获得动力而再次向上冲高。短期来看,10900-11100的位置存在较强的阻力,价格可能会在这个区域受到压力。如果价格下跌,我们仍然要观察比特币能否守住趋势线,如果趋势线失守,价格可能会在9000美元附近才能稳住。

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上周我们谈了很多宏观上对比特币的影响因素,但我们也会从情绪以及链上数据的角度预判比特币的趋势。对此我们会每周观察比特币大额交易数量及活跃地址数的变化来判断BTC的走势。

大额交易数量是我们目前预判比特币未来趋势中最倚重的数据。大额交易数量的增长说明市场情绪的高涨,自然也对应比特币的上涨。而目前来看,大额交易数量在横盘震荡的情况下还略有下滑,这可能暗示目前的上涨缺乏实际资金的支持。

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活跃地址数往往是行情的同步数据,但对于未来趋势仍具有一定指示作用。目前活跃地址数并没有回到原来高水位的状态,只是在横盘震荡的格局中。

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价格与活跃地址数和大额交易数量所表现出的趋势都出现了背离,这并不一定说明价格马上就要跌,但投资者应该对此保留一些谨慎,至少在仓位上不要过于激进。

以上两个数据的观察只是短期而言,比特币再次下行的风险更大。而从更长的周期讨论时,比特币可能会是一个稳定增加财富的工具。根据耶鲁大学经济学教授Aleh Tsyvinski发表的一篇关于加密货币风险和回报的研究文章,他认为与传统的债券和股票相比,加密货币通常具有更高的夏普比率。比特币4年的夏普比率一直在2.0以上,2019年达到3.0以上。而与此同时,最近金价的夏普比率只有1.3左右的水平。

夏普比率是研究资产风险回报比的比率。公式可以表现为:

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E(Rp)表示的是资产的预期回报率,Rf表示无风险收益率,σp表示价格的波动也就是风险。该公式表明的是剔除无风险收益率之后的资产回报率与风险波动的比值,比值越大则说明该资产在风险一定的情况下,回报越高。由此而言,目前对于比特币的投资是非常值得的,虽然BTC具有很高的波动性,但他的回报同样很高。

在主流币中,ETH是一个可以开始关注的币种。日线上,ETH已经出现了价格与MACD的背离。但目前MACD的金叉还没有完全形成,而ETH的价格还没有彻底突破10线以及10日均线目前还没有走平。而一旦上述三个条件达标时,就是做多ETH的机会。当然,ETH有可能会在目前均线的压力下继续下行,但我们仍然可以等待价格下行企稳后出现的第二个背离机会。

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